Sherlock Holmes i doktor Watson prowadzą śledztwo dotyczące morderstwa. Ginie John Douglas, bogacz o tajemniczej, nieznanej nikomu przeszłości. Podejrzenia o dokonanie zabójstwa padają m.in. na przyjaciela domu, małżonkę ofiary, tajemniczego mściciela... Kulisy śmierci Douglasa prowadzą do Doliny Trwogi, miejsca straszliwych zbrodni dokonanych z inspiracji geniusza zła, profesora Moriarty’ego.